Índices

O que são índices?

Os índices são ferramentas utilizadas para medir o desempenho de um grupo de ativos semelhantes de uma forma ponderada e estandardizada. A maioria das pessoas reconhecem os índices que são usados para medir o desempenho de um cabaz de ações. Estes índices são muitas vezes feitos para replicar o desempenho de um setor de mercado. Alguns índices são de base ampla como o S&P 500 e o Russell 2000, mas outros são mais focados num segmento de mercado ou setor específicos.

Apesar de os índices serem mais comummente reconhecidos nos mercados de ações, também podem ser usados para medir outros dados, tais como a produção, a inflação e as taxas de juro. Em muitos casos, esses índices são criados para servir de referência para avaliar o desempenho de ativos concretos ou o retorno de uma carteira.

Índices populares

Embora existam índices para a maioria dos mercados em todo o mundo, alguns são mais populares do que outros. Por isso não é de admirar que estes índices populares provenham de algumas das maiores economias do mundo. Seguem-se 6 dos índices mais populares do mundo:

• Dow Jones Industrial Average (DJIA) – Mede o valor das 30 maiores ações «blue-chip» dos EUA.
• DAX 30 – Acompanha o desempenho das 30 maiores empresas cotadas na Bolsa de Valores de Frankfurt.
• NASDAQ 100 – Informa sobre o valor de mercado das 100 maiores empresas não financeiras dos EUA.
• FTSE 100 – Mede o desempenho de 100 empresas «blue-chip» cotadas na Bolsa de Valores de Londres.
• S&P 500 – Acompanha o valor de 500 empresas de grande capitalização nos EUA.
• Nikkei 225 – É o maior índice de preços ponderados do Japão e é composto pelas 225 maiores empresas do país.

O que é que afeta o preço de um índice?

O preço de qualquer índice é baseado nos preços de todos os seus componentes individuais. Assim, à medida que o preço desses componentes se altera, o mesmo acontece com o preço do índice. No entanto, existem formas diferentes de calcular o preço do índice e isso também afeta a taxa de mudança do preço do índice.

Na maioria dos casos, um índice de ações é calculado através da capitalização de mercado das empresas subjacentes. Se for usado este método, as grandes empresas assumem um papel mais importante no índice e as suas mudanças de preço terão um impacto maior no preço global do índice.

Outra forma de calcular o valor de um índice é através do preço-ponderação. O DJIA é calculado desta forma e isso significa que as empresas com um maior preço das suas ações têm uma maior ponderação no índice. Neste caso, as mudanças nas ações mais caras têm um impacto maior no valor do índice.

Vantagens da Negociação de Índices

Negociar com índices pode ter algumas vantagens distintas em relação à negociação de ações individuais. Dado que um índice é um cabaz de títulos, os seus movimentos de preços são geralmente mais suaves e podem ser mais fáceis de prever. Não raro, surgem padrões claros nos gráficos ao negociar índices. Outro benefício da diversificação num índice é que faz dele uma das classes de ativos mais improváveis de sofrem manipulações. Há simplesmente demasiados ativos incluídos no índice para qualquer um manipular o preço.

Dado que o índice é composto por tantos ativos diferentes, também a diversificação de recursos e a gestão de dinheiro se revelam fulcrais. E dado que os índices têm um movimento mais suave e menos volátil do que os ativos individuais, apresentam menos riscos para os negociadores.

A diferença entre «índice de caixa» e «futuros sobre índices»

Os índices de caixa são o valor em tempo real do índice e são muitas vezes preferidos pelos negociadores com um horizonte de tempo mais curto. Isso porque os índices de caixa muitas vezes têm spreads mais apertados e uma maior liquidez. Muitos «day traders» usam índices de caixa, fechando as suas posições no final da sessão de negociação, para evitar pagar taxas de financiamento noturnas.

Os futuros sobre índices são contratos cujo preço se baseia nas expectativas futuras do mercado em relação ao preço do índice subjacente. Os futuros sobre índices, como qualquer produto de futuros, têm uma data de validade. Também não têm taxas de financiamento durante a noite e são normalmente preferidos pelos negociadores com um horizonte de tempo mais longo e que planeiam manter as suas posições por um longo período de tempo.