Contrato por Diferença

O que é a negociação de CFD?

Um contrato por diferença (CFD) é uma forma cada vez mais popular de os negociadores especularem sobre o movimento de preços de vários ativos. O CFD é um tipo de contrato celebrado entre um comprador e um vendedor em que o comprador é obrigado a pagar a diferença entre o preço do ativo quando o contrato é aberto e o seu valor quando o contrato é fechado. Muitos negociadores preferem usar um CFD para especular sobre os movimentos de preços, porque lhes permite evitar possuírem de facto o ativo subjacente. É fundamental observar que o valor real do ativo não tem qualquer influência sobre o CFD, apenas a alteração do preço desde a abertura até ao fecho do contrato.

Os CFDs são negociados diretamente através de um corretor CFD e não há troca de divisas envolvida na negociação de CFDs. A popularidade dos CFDs está associada às vantagens que esta classe de ativos oferece aos negociadores.

Como funciona?

Tal como mencionado anteriormente, o CFD é usado pelos negociadores que querem especular sobre a mudança no preço de alguns ativos. Ao celebrar um contrato com um corretor de CFD como a OBRinvest, é possível lucrar eventualmente com a subida ou descida de um ativo subjacente. Se o negociador acreditar que o preço do ativo vai subir, compra um CFD longo, mas se achar que o preço vai cair, compra um CFD curto. Quando terminar o contrato, o negociador terá de pagar a diferença de preço ao corretor se o preço tiver sofrido alterações a seu desfavor, ou recebe lucros da venda do CFD se o preço tiver mudado a seu favor. No entanto, os negociadores irão sofrer perdas se as previsões se revelarem erradas.

Como negociar CFDs?

Tem de aprender a negociar CFDs. Vejamos um exemplo para ver como funciona.

Suponhamos que há uma ação com um preço de venda de USD 50,52 e o negociador quer comprar 100 ações. Numa compra tradicional, o negociador precisaria de USD 5052 para comprar as 100 ações. Mas se utilizar CFDs, o negociador poderá precisar apenas de 5% margem ou USD 252,60.

À altura em que a posição CFD é aberta, terá uma perda equivalente ao spread bid-ask. Se esse spread for de USD 0,05, a ação tem de ganhar (ou perder se for uma posição curta (vender)) USD 0,05 para chegar ao break-even.

Se a ação subir para USD 51,52 numa conta tradicional, o lote poderia ser vendido com um lucro de USD 100, ou um retorno de 2%. Ao mesmo tempo, o preço de compra CFD só poderia ser de USD 51,50, então ao usar CFDs o lucro vai ser menor devido ao spread bid-ask.

Devido ao spread, o negociador terá um lucro de USD 0,93 por ação ou USD 93 no lote de 100. No entanto, porque só precisou de uma margem de apenas 5% para abrir a posição CFD, o retorno é de 36,8%. É um retorno muito melhor e com o tempo vai somando.

Vantagens da negociação de CFDs

Na negociação de CFDs, há uma série de vantagens que um negociador obtém em relação às formas tradicionais de negociação de ativos.

Alavancagem maior – Devido aos regulamentos europeus, a maioria dos negociadores estará limitada a 30:1 de alavancagem na negociação de CFDs, o que ainda está muito acima da alavancagem disponível nos corretores tradicionais. E para profissionais ou para não residentes na União Europeia, a alavancagem pode chegar aos 400:1. Os negociadores têm de perceber que quanto maior for a alavancagem, maiores serão as perdas que poderá sofrer.

Sem regras de «shorting» – Alguns mercados têm regras que proíbem o «shorting», ou que o dificultam, mas com os CFDs poderá sempre adotar uma posição «short» sem quaisquer limitações.

Sem requisitos de negociação diária – Alguns mercados exigem uma quantidade mínima de capital antes de o negociador ser autorizado a seguir os padrões da negociação diária. Com os CFDs isso não acontece e os negociadores podem comprar e vender o que quiserem num dia.

Acesso Global aos Ativos – A maioria os corretores de CFD oferecem todas as classes de ativos, incluindo ações, índices, matérias-primas e moedas (incluindo criptomoedas). Estes também se encontram todos numa única plataforma, eliminando a necessidade de múltiplas contas para negociar diferentes classes de ativos.

Execução profissional sem comissões ou taxas – Ao passo que os corretores tradicionais podem cobrar alguma forma de comissão ou taxa por cada compra e venda feita, os corretores de CFD só ganham com o spread e quase nunca cobram comissões. E, no entanto os corretores de CFD oferecem todos os mesmos tipos de ordens e execução rápida que os corretores tradicionais.

Desvantagens da negociação de CFD

Tal como em tudo na vida, também há algumas desvantagens na negociação de CFDs

Os negociadores são responsáveis pelo spread – Dado que os negociadores são responsáveis pelo spread em cada entrada e saída, pode ser mais difícil ter algum retorno com pequenos movimentos dos mercados ao negociar CFDs. Isso compensa a ausência de comissões e de taxas até certo ponto.

Riscos acrescidos – A negociação de CFDs expõe os negociadores a riscos de alavancagem que podem varrer os saldos da sua conta se não a compreenderem bem. Há também riscos de execução em mercados rápidos que podem levar a perdas inesperadas. Há também riscos de liquidez e de margem a que alguns negociadores não estão habituados.