Hefboomwerking en marge

Veel mensen raken een beetje in de war als ze het over marge en hefboom hebben. Hoewel de twee nauw met elkaar verbonden zijn, zijn ze toch verschillend. Marge is het geleende geld dat wordt gebruikt om in financiële activa te beleggen, terwijl hefboomeffect verwijst naar aangaan van schulden. Dit is een subtiel, maar reëel verschil.

Met een marge-account kunt u geld lenen van uw broker tegen een vaste rentevoet. Dat geleende geld kan dan worden gebruikt om de activa te kopen die de broker in zijn aanbod heeft. Het uiteindelijke doel bij het gebruik van marge is om kapitaal te lenen tegen een lagere rente en vervolgens een hoger rendement te ontvangen via uw beleggingen.

Marge wordt gebruikt om een hefboomeffect te creëren.

Wat is een hefboomeffect?

Hefboomeffect is wanneer geleend kapitaal wordt gebruikt om de potentiële winst te verhogen van een belegging of transactie die we op de financiële markten doen. Een hefboomeffect garandeert uiteraard geen winst. Een transactie met een hefboomeffect kan ook de verkeerde kant opgaan, wat tot grotere verliezen kan leiden dan anders het geval zou zijn. Daarom gaat het gebruik van een hefboomeffect altijd gepaard met een groter risico. Het is belangrijk om risicobeheertechnieken te gebruiken bij het gebruik van hefboomeffecten, aangezien een hefboomeffect zowel winsten als verliezen kan vergroten.

Wat is marge?

Marge is geld lenen van uw broker om uw koopkracht te vergroten. Wanneer marge beschikbaar is, hoeft een trader wellicht slechts een klein deel van zijn eigen geld in te brengen als onderdeel van een belegging. Dit kleine deel wordt initiële marge genoemd bij het openen van een transactie en het kan zo weinig als 1% of minder van de waarde van de transactie zijn.

Margerading kan voordelig zijn wanneer het correct wordt gebruikt, maar het verhoogt ook de risico’s die inherent zijn aan trading omdat het de mogelijkheid creëert om de volledige waarde van uw account te verliezen met een transactie. Als u als professionele klant wordt beoordeeld, kunt u zelfs meer verliezen dan de waarde van uw rekening en moet u extra stortingen doen om het tekort te dekken.

Het bedrag van de marge voor een transactie zal afhangen van de margevereisten van de broker. Dit bedrag is ook verschillend voor elke activaklasse, zodat traders vaak een grotere marge kunnen krijgen op forextransacties dan op aandelentransacties.

Voordelen

Trading met hefboomeffect en marge verhoogt het risico, maar kan het waard zijn omdat het ook de volgende voordelen biedt:

Hogere potentiële rendementen – Het belangrijkste voordeel van het gebruik van marge is de mogelijkheid om de winsten op transacties die in uw voordeel uitvallen, aanzienlijk te verhogen.

Lagere rentetarieven – In vergelijking met het lenen van geld bij andere bronnen zijn de rentetarieven voor margehandel vaak de meest concurrerende die er zijn.

Vermijd inbreuken op cashaccounts door niet-vereffende fondsen – Het kopen en verkopen van effecten en opties op een cashaccount kan leiden tot niet-vereffende fondsen, aangezien het doorgaans twee werkdagen duurt om alle verrichte transacties te vereffenen. In sommige gevallen kan dit leiden tot een inbreuk op de goede trouw en als dit drie keer gebeurt, kan uw broker een Beperking van 90 dagen instellen. Het gebruik van marge zal helpen om deze inbreuken te voorkomen.

Flexibiliteit bij de transacties – Als u posities kunt openen met kleinere bedragen aan beschikbaar kapitaal, kunt u meer profiteren van de kansen die de markten bieden.

Diversificatie – Zoals hierboven vermeld, kan de kracht van marge u in staat stellen om extra posities in uw transacties te openen, wat op zijn beurt u een grotere diversificatie kan geven omdat uw posities niet zo geconcentreerd zullen zijn.

Gemakkelijkere financieringsoptie – Als uw account al is goedgekeurd voor marge, biedt dit een gemakkelijke manier om uw behoeften te financieren zonder het gedoe van extra papierwerk of leenkosten.

Nadelen

Marge is een nuttige en handige functie, maar is niet zonder risico. Net zoals andere soorten schulden financieringsrisico’s, rentebetalingen en verminderde flexibiliteit in toekomstige inkomsten met zich meebrengen, hebben margeleningen dezelfde problemen. De twee grootste risico’s zijn echter het hefboomrisico en het risico van een margin call.

Hefboomrisico – Marges kunnen uw rendement verhogen, maar net zo goed uw verliezen.

Margin call-risico – Wanneer u met marge handelt, zal uw broker van u eisen dat u een specifiek percentage van het eigen vermogen op uw account aanhoudt. Als uw aandelenkapitaal onder dit niveau daalt, wordt u getroffen door een margin call en zult u extra fondsen moeten storten of het risico lopen dat uw posities door de broker worden gesloten, ondanks eventuele huidige verliezen.

* 1:400 geldt enkel voor professionele cliënten. Voor particuliere klanten is de hefboom tot 1:30.