Εμπορεύματα

Τι είναι τα Εμπορεύματα;

«Εμπόρευμα» καθορίζετε ένα βασικό αγαθό που έχει κάποια εμπορική αξία και χρησιμοποιείται στο ευρύτερο οικονομικό εμπόριο. Η ικανότητα εμπορίας κάποιου αγαθού είναι μια σημαντική πτυχή κάθε εμπορεύματος, καθώς υποδηλώνει ότι κάθε μονάδα του εν λόγω εμπορεύματος θεωρείται ακριβώς ίδια με οποιαδήποτε άλλη, ανεξάρτητα από το ποιος ήταν ο παραγωγός του. Εκτός από την χρησιμότητα τους στην παραγωγή υλικών αγαθών και τροφίμων, τα εμπορεύματα μπορούν να δώσουν στους επενδυτές έναν μέσο συναλλαγών με σκοπό την διαφοροποίηση και την κερδοσκοπία.

Δημοφιλή Εμπορεύματα

Τα εμπορεύματα εμπίπτουν σε διάφορες κατηγορίες, οι οποίες περιλαμβάνουν τις πηγές ενέργειας, τα μέταλλα και τα γεωργικά προϊόντα. Μεταξύ αυτών, τα πιο δημοφιλή εμπορεύματα με διαφορά είναι το αργό πετρέλαιο και ο χρυσός. Υπάρχουν όμως και άλλα πολλά δημοφιλή εμπορεύματα, όπως το ασήμι, το κακάο, ο καφές, καθώς και κάποια γεωργικά προϊόντα, όπως τα σιτηρά καλαμπόκι, σιτάρι και σόγια.

Πολύτιμα Μέταλλα

Τα εμπορεύματα πολύτιμων μετάλλων περιλαμβάνουν το χρυσό και το ασήμι. Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται επίσης και λιγότερο δημοφιλή μέταλλα όπως η πλατίνα και το παλλάδιο. Παρόλο που δεν αποτελεί πολύτιμο μέταλλο, ο χαλκός κατατάσσετε συχνά στην ίδια κατηγορία εμπορευμάτων λόγω της μεγάλης δημοτικότητάς του. Τα πολύτιμα μέταλλα είναι πολύ σημαντικά για τους συναλλασσόμενους, καθώς μπορούν να χρησιμεύσουν ως αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού, της αβεβαιότητας, καθώς και των ανακατατάξεων και της αστάθειας στις αγορές. Ο χρυσός είναι ιδιαίτερα δημοφιλή μέσο αντιστάθμισης και θεωρείται ένα σταθερό και αξιόπιστο περιουσιακό στοιχείο. Για το λόγο αυτό, ο χρυσός αποτελεί συχνά “ασφαλές καταφύγιο” για τους επενδυτές ανά το παγκόσμιο, σε περιόδους υποτίμησης του δολαρίου ή υψηλού πληθωρισμού.

Ενέργειες

Το πιο γνωστό εμπόρευμα υπό την κατηγορία «ενεργειών» είναι το αργό πετρέλαιο, το οποίο διαπραγματεύεται τόσο ως το αργό πετρέλαιο αναφοράς των ΗΠΑ (West Texas Intermediate -WTI) όσο και ως το αργό πετρέλαιο Brent. Άλλα ενεργειακά εμπορεύματα περιλαμβάνουν το πετρέλαιο θέρμανσης, τη βενζίνη, το φυσικό αέριο και το υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG). Οι επενδυτές που επιλέγουν να διαπραγματεύονται ενεργειακά εμπορεύματα θα πρέπει να είναι πολύ ενήμεροι σε ότι αφορά τις γενικότερες ενεργειακές τάσεις τις παγκόσμιας οικονομίας, καθώς οι μεταβολές στην γενικότερη ζήτηση για ενέργεια μπορεί να επηρεάσουν δραματικά τις τιμές των συγκεκριμένων εμπορευμάτων. Είναι επίσης σημαντικό να παρακολουθούν τον Οργανισμό Εξαγωγών Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών (OPEC) για τυχόν αλλαγές στην παραγωγή και τις τεχνολογικές εξελίξεις που θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν την ανάγκη για παραδοσιακά ενεργειακά εμπορεύματα. Για παράδειγμα, η τρέχουσα τάση προς τα ηλεκτρικά οχήματα έχει ήδη επηρεάσει δραματικά τις τιμές του αργού και, καθώς ο κλάδος αναπτύσσεται, θα μπορούσε να έχει ακόμη μεγαλύτερο αντίκτυπο στις ενεργειακές αγορές του μέλλοντος.

Πλεονεκτήματα

Οι συναλλαγές σε εμπορεύματα συνοδεύονται από μια σειρά πλεονεκτημάτων, μεταξύ των οποίων:

Διαφοροποίηση – Με την πάροδο του χρόνου οι αποδόσεις από τα εμπορεύματα τείνουν να είναι αρκετά διαφορετικές από τις αποδόσεις που παρέχουν άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αυτό μπορεί να συμβάλει στη διαφοροποίηση και την μείωση της συνολικής μεταβλητότητας του χαρτοφυλακίου σας.

Μόχλευση – Κατά τη διαπραγμάτευση στις τιμές εμπορευμάτων μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ένα σημαντικό ποσοστό μόχλευσης για να αυξήσετε το μέγεθος των συναλλαγών σας. Είναι σημαντικό να εξετάσετε προσεκτικά το ποσό της μόχλευσης που θέλετε να χρησιμοποιήσετε, καθώς υπάρχει πιθανότητα τόσο για αυξημένες αποδόσεις όσο και για απώλειες.

Λιγότερη Χειραγώγηση – Επειδή οι αγορές εμπορευμάτων είναι διεθνείς, είναι λιγότερο επιρρεπείς σε οποιεσδήποτε προσπάθειες ελέγχου τον τιμών και χειραγώγησης.

Αντιστάθμιση έναντι του Πληθωρισμού  – Ενώ ο πληθωρισμός μπορεί να πλήξει την αξία των μετοχών και των καταθέσεων σε μετρητά, τα εμπορεύματα τείνουν να αυξάνουν την αξία τους κατά τις πληθωριστικές πιέσεις.

Παράδειγμα Συναλλαγής

Ένας τρόπος να διαπραγματευτείτε επί της τιμής του χρυσού είναι η χρήση της αναλογίας ασήμι προς χρυσό για τον προσδιορισμό των σημείων εισόδου και εξόδου. Η αναλογία ασήμι/χρυσός, για όσους δεν είναι εξοικειωμένοι με αυτόν όρο, είναι ένα μέτρο που προσδιορίζει τον αριθμό των ουγκιών ασημιού που απαιτούνται για την αγορά μιας ουγκιάς χρυσού. Έτσι, για παράδειγμα, αν ο χρυσός διαπραγματεύεται στα 1.500 δολάρια και το ασήμι στα 15 δολάρια, η αναλογία χρυσού-ασημιού είναι 100:1.

Είναι αρκετά ενδιαφέρον να γνωρίζετε επίσης ότι ιστορικά οι κυβερνήσεις καθόριζαν αυτή την αναλογία. Στη Ρωμαϊκή Αυτοκρατορία η αναλογία χρυσού-ασημιού ορίστηκε ως 12:1 ενώ  η κυβέρνηση των ΗΠΑ όρισε αναλογία 15:1 από τα τέλη του 18ου αιώνα μέχρι τις αρχές του 20ού αιώνα.